Einmalanlage schlägt Sparplan in 66% der Fälle (Vanguard, {YEAR}): Beispiel 50K€
Mathematisch gewinnt Einmalanlage in 66 % der Fälle. Verhaltensökonomisch gewinnt der Sparplan, wenn Timing-Angst sonst zum Verkauf in der Krise führen würde.
Die Einmalanlage schlägt den Sparplan (Dollar-Cost Averaging) in etwa 66 % der historischen 12-Monats-Perioden, laut der Multimarkt-Studie von Vanguard (USA, UK, Australien, 1976–heute). Der mediane Renditevorteil beträgt 1,7 Prozentpunkte, weil Märkte häufiger steigen als fallen — Geld auf dem Konto zu halten bedeutet, die durchschnittliche tägliche Aufwärtsbewegung zu verpassen. Der Sparplan gewinnt verhaltenstechnisch dann, wenn die Angst vor einem unmittelbaren Crash sonst die Investition komplett verhindern würde — ein realer Vorteil, nur kein mathematischer.
- DCA (Sparplan)
- Strategie, einen festen Betrag in regelmäßigen Intervallen zu investieren, unabhängig vom Marktpreis.
- Beispiel: 500 €/Monat in MSCI World ETF jeden 1. des Monats für 24 Monate.
- Einmalanlage
- Das gesamte verfügbare Kapital auf einmal investieren, ohne in Raten zu teilen.
Sie haben 100.000 € geerbt. Alles am Montag investieren oder in 12 Monatsraten splitten? Vanguard-Studie 1976-2022: Einmalanlage gewinnt in 66 % der rollenden 12-Monats-Zeiträume.
Warum Einmalanlage meist gewinnt
Märkte steigen historisch in ~70 % der Monate. Jeder Monat Wartezeit ist verlorenes Renditepotenzial. Im Schnitt verdienen 100.000 € im Januar investiert ~8.000 € mehr als auf 12 Raten verteilt.
Wann DCA gewinnt
In fallenden Märkten. Einmalanlage im Oktober 2007 brauchte 5 Jahre zur Erholung. Wer 2008-2010 DCA machte, kaufte mit Rabatt und erholte sich schneller. Im Nachhinein ist DCA besser vor Crashs — aber niemand weiß wann.
Der verhaltensökonomische DCA-Vorteil
Wenn Einmalanlage bedeutet, dass Sie bei der nächsten 20 %-Korrektur in Panik verkaufen würden, ist DCA mathematisch schlechter aber verhaltensökonomisch besser. Reale Rendite ist, was Sie durch Crashs hindurch behalten.
Hybrid-Szenario
Einmalanlage 50 % + DCA 50 % über die nächsten 6-12 Monate. Erfasst den mathematischen Vorteil (50 % sofort) und die Ruhe (50 % gradual). Für die meisten deutschen Anleger der nachhaltigste Ansatz.
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