Sparplan (DCA) vs Einmalanlage
Mathematisch gewinnt Einmalanlage in 66 % der Fälle. Verhaltensökonomisch gewinnt der Sparplan, wenn Timing-Angst sonst zum Verkauf in der Krise führen würde.
- DCA (Sparplan)
- Strategie, einen festen Betrag in regelmäßigen Intervallen zu investieren, unabhängig vom Marktpreis.
- Beispiel: 500 €/Monat in MSCI World ETF jeden 1. des Monats für 24 Monate.
- Einmalanlage
- Das gesamte verfügbare Kapital auf einmal investieren, ohne in Raten zu teilen.
Sie haben 100.000 € geerbt. Alles am Montag investieren oder in 12 Monatsraten splitten? Vanguard-Studie 1976-2022: Einmalanlage gewinnt in 66 % der rollenden 12-Monats-Zeiträume.
Warum Einmalanlage meist gewinnt
Märkte steigen historisch in ~70 % der Monate. Jeder Monat Wartezeit ist verlorenes Renditepotenzial. Im Schnitt verdienen 100.000 € im Januar investiert ~8.000 € mehr als auf 12 Raten verteilt.
Wann DCA gewinnt
In fallenden Märkten. Einmalanlage im Oktober 2007 brauchte 5 Jahre zur Erholung. Wer 2008-2010 DCA machte, kaufte mit Rabatt und erholte sich schneller. Im Nachhinein ist DCA besser vor Crashs — aber niemand weiß wann.
Der verhaltensökonomische DCA-Vorteil
Wenn Einmalanlage bedeutet, dass Sie bei der nächsten 20 %-Korrektur in Panik verkaufen würden, ist DCA mathematisch schlechter aber verhaltensökonomisch besser. Reale Rendite ist, was Sie durch Crashs hindurch behalten.
Hybrid-Szenario
Einmalanlage 50 % + DCA 50 % über die nächsten 6-12 Monate. Erfasst den mathematischen Vorteil (50 % sofort) und die Ruhe (50 % gradual). Für die meisten deutschen Anleger der nachhaltigste Ansatz.
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