Direkter Vergleich
Schulden tilgen oder investieren? Die Mathematik nach Zinssatz
Die Ausgangslage
Du hast 300 € im Monat übrig und 8.000 € Dispokredit zu 12% effektiv. Erst den Dispo abbauen oder direkt einen ETF-Sparplan starten? Wir modellieren beide Wege über 5 Jahre und zeigen, wo der Abstand liegt.
Option A
Erst den Dispokredit zu 12% tilgen
Nach 5 Jahren
Endsaldo
$99,450
Eingezahlt gesamt$45,000
Erträge gesamt+$54,450
Steuern & Risiko: Garantierte 'Rendite' von 12% (vermiedene Zinsen). Ohne Risiko, ohne Steuern.
Im Rechner ausprobieren →Option B
ETF-Sparplan zu 7% — Dispo läuft weiter
Nach 5 Jahren
Endsaldo
$36,983
Eingezahlt gesamt$30,000
Erträge gesamt+$6,983
Steuern & Risiko: Erwartete MSCI-World-Rendite, nicht garantiert. Vorabpauschale + 25% Abgeltungsteuer reduzieren den Effekt. Dispo kassiert weiter 12%.
Im Rechner ausprobieren →Unterschied
$62,467
Schulden über ~8% effektivem Zins? Erst tilgen. Die garantierten 12% Dispozinsen zu sparen schlägt die ~7% MSCI-World-Erwartung nach Vorabpauschale und Abgeltungsteuer locker. Die Schwelle liegt grob bei deiner erwarteten Nettorendite — für die meisten 5-6%. Darüber lohnt es sich rechnerisch, die Schulden zuerst loszuwerden. Ausnahme: ein bAV-Arbeitgeberzuschuss, den du vor allem anderen mitnehmen solltest.
Was passt zu dir?
Wenn
Schuldzins über 8% (Dispokredit, Konsumkredit, Ratenzahlungen)
Dann
Erst tilgen. Ohne Ausnahme.
Wenn
Schuldzins zwischen 4% und 8% (Autokredit, Privatkredit, Bildungskredit)
Dann
Ungefähr gleichauf. Tilg, wenn die Schulden dich nachts wachhalten — investiere, wenn du langen Atem hast.
Wenn
Schuldzins unter 4% (Baufinanzierung, KfW-Studienkredit, BAföG)
Dann
Investieren. Schulden planmäßig bedienen. Die erwartete Aktienrendite schlägt diesen Zinssatz.
Wenn
Arbeitgeber zahlt Zuschuss zur bAV (Direktversicherung, Pensionskasse)
Dann
Immer zuerst den Arbeitgeberzuschuss mitnehmen, sogar bei Dispo. 50-100% Match schlägt jeden Schuldzins.
Kernpunkte
- 12% Dispozinsen zu vermeiden ist rechnerisch dasselbe wie 12% garantierte Nettorendite — das schlägt jede realistische Aktienerwartung.
- MSCI World liefert langfristig ~7% mit Schwankungen; dein Schuldzins ist fix, hoch und sicher.
- Den Arbeitgeberzuschuss zur bAV immer zuerst — das Einzige, was Schuldenabbau im Ranking schlägt.
Häufige Fragen
Was ist mit meinem Notgroschen?
+
Bau erst 1.000–2.000 € Mini-Notgroschen auf Tagesgeld auf, bevor du aggressiv tilgst. Ohne ihn landet die nächste Reparatur wieder im Dispo und du fängst von vorn an. Nach dem Tilgen baust du den vollen Notgroschen über 3-6 Monatsausgaben aus.
Was, wenn meine Baufinanzierung bei 1,5% läuft?
+
Lass sie laufen. Eine Baufinanzierung zu 1,5% ist historisch billiges Geld. Ein breiter ETF-Sparplan schlägt 1,5% über 10+ Jahre fast immer. Tilg planmäßig, der Rest geht in den Sparplan. Ausnahme: Wenn dir Schuldenfreiheit nachts wichtiger ist als die letzte Nachkommastelle Rendite, tilg sondern — psychischer Wert zählt auch.
Kann ich die 300 € zwischen Tilgung und Sparplan aufteilen?
+
Im Regelfall nein — Fokus schlägt Aufteilung. Den vollen Betrag in den Dispo werfen tilgt 30-50% schneller als zu splitten. Sobald die teure Schuld weg ist, fließt das volle Geld in den ETF-Sparplan. Einzige Ausnahme: der bAV-Zuschuss läuft parallel weiter.