Guia · 7 min de leituraAtualizado junho de 2026
Tesouro Direto vs CDB ({YEAR}): Tabela completa, Selic, IPCA+, prefixado
Tesouro Direto vs CDB: comparativo completo de rentabilidade líquida, IR, FGC, liquidez. Tabela com 6 cenários e quando cada um vence ({YEAR}).
Cobertura: Juros compostos · Aposentadoria · FIRE · Dívidas · Hipotecas · Prevenção de fraudes
Construído com dados de: IRS · FINRA · SEC · BLS · Receita Federal · ANPD · BCB30+ fontes primárias verificadas
- Tesouro Direto
- Plataforma do Governo Federal para compra de títulos públicos por pessoa física. Garantido pelo Tesouro Nacional. Acessível a partir de ~R$30.
- Exemplo: Tesouro Selic 2029 paga Selic + ~0,1% — em junho/2026 com Selic a ~10,50%, rendimento ~10,60% bruto ao ano.
- CDB (Certificado de Depósito Bancário)
- Título emitido por bancos para captação de recursos. Pode ser pós-fixado (% CDI), prefixado (taxa fixa) ou híbrido (IPCA + taxa).
- Exemplo: CDB do Banco Inter a 105% CDI: se CDI = Selic (10,50%), rende ~11,03% bruto/ano.
- FGC (Fundo Garantidor de Créditos)
- Garantia bancária no Brasil até R$250.000 por CPF por instituição, máximo R$1 milhão total. Cobre CDB, LCI, LCA, poupança — não cobre Tesouro Direto (mas Tesouro é garantia do governo federal).
- IR sobre renda fixa
- Tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% até 360 dias, 17,5% até 720 dias, 15% acima de 720 dias. Aplica-se a Tesouro Direto e CDB. LCI/LCA são isentos.
Termo-chave
Termo-chave
Termo-chave
Termo-chave
Tesouro Direto e CDB são os pilares da renda fixa no Brasil — e a escolha entre eles afeta diretamente o rendimento líquido do investidor. Ambos pagam acima da poupança, ambos são seguros, mas a diferença líquida pode chegar a 10-20% sobre uma década. Este guia compara cenários reais com a Selic atual ({YEAR}).
A versão curta
- CDB ≥110% CDI vence Tesouro Selic na maioria dos cenários (após IR).
- Tesouro IPCA+ é a melhor opção para proteção contra inflação a longo prazo (10+ anos).
- Tesouro Direto tem maior liquidez efetiva — vende qualquer dia útil; muitos CDBs têm carência de 30-720 dias.
- FGC cobre CDB até R$250 mil por CPF/instituição. Tesouro Direto é garantia direta do governo (sem teto).
- LCI e LCA (também emitidas por bancos) são isentas de IR — ganham CDB normal em muitos cenários.
Simulação direta — R$10.000 por 2 anos
Cenário: Selic = 10,50%, CDI = 10,40%, R$10.000 investidos por 2 anos. IR aplicável: 15% (acima de 720 dias).
- Tesouro Selic 2027 (Selic + 0,10% = 10,60%): rendimento bruto ~2.235€ → líquido (-15% IR) ~1.900 → saldo final R$11.900.
- CDB 100% CDI: rendimento bruto ~2.190 → líquido R$11.860.
- CDB 110% CDI: rendimento bruto ~2.415 → líquido R$12.055.
- CDB 120% CDI: rendimento bruto ~2.640 → líquido R$12.245.
- LCI 95% CDI (isenta de IR): rendimento ~2.080 → saldo R$12.080. Vence CDB 110% CDI por ser isenta.
- Poupança (~0,5% mensal): rendimento ~R$1.230 → saldo R$11.230. Pior opção em quase todos os cenários.
Quando escolher Tesouro Direto
- Quer máxima segurança (garantia do governo, sem teto FGC).
- Investe valores acima de R$250.000 numa única instituição (FGC não cobre).
- Precisa de liquidez todos os dias úteis sem carência.
- Quer proteção contra inflação a longo prazo (Tesouro IPCA+).
- Não quer estudar/comparar dezenas de CDBs.
Quando escolher CDB
- Encontra CDB ≥110% CDI em banco médio (Sofisa, Pine, BMG) com FGC.
- Pode comprometer o dinheiro por 1-3 anos sem precisar levantar (CDBs com prazo fixo rendem mais).
- Valor investido cabe na cobertura FGC (R$250 mil/banco).
- Quer LCI/LCA isentas de IR (ainda mais vantajoso que CDB para o mesmo % CDI).
Tesouro IPCA+ — proteção contra inflação a longo prazo
Para horizonte >10 anos, Tesouro IPCA+ é provavelmente a melhor opção da renda fixa. Paga IPCA (inflação oficial) + uma taxa fixa real (~5,5-6% em junho/2026). Significa que o rendimento real é blindado contra a inflação, sempre acima dela. Combina-se mal com taxas de juros descendentes (preço do título cai antes do vencimento), mas se mantido até o vencimento o rendimento contratado é garantido.
Erros frequentes
- Comparar rendimento bruto sem considerar IR — CDB 100% CDI parece bom, mas após IR fica abaixo do LCI 95% CDI isento.
- Ignorar a liquidez — comprometer R$10.000 em CDB de 720 dias e precisar antes paga deságio brutal.
- Concentrar tudo num só banco — se ultrapassar R$250 mil, FGC não cobre o excedente.
- Comprar Tesouro Prefixado para curto prazo — se Selic subir, perde dinheiro antes do vencimento.
- Esquecer a taxa de custódia do Tesouro Direto (0,20% ao ano sobre o valor — pequena, mas existe).
Perguntas frequentes
Tesouro Direto pode dar prejuízo?
+
Se mantido até o vencimento — não, o rendimento contratado é garantido. Se vendido antes do vencimento — sim, pode dar prejuízo. Tesouro Selic varia pouco; Tesouro IPCA+ e Prefixado variam bastante com as taxas de juros.
Vale a pena CDB de banco pequeno?
+
Sim, desde que: tenha cobertura FGC (verifique no site fgc.org.br), valor abaixo de R$250 mil/banco, e o banco esteja regulamentado pelo Banco Central. Bancos médios (Inter, BMG, Pine) frequentemente oferecem CDB 110-120% CDI com mesma segurança que CDB 100% CDI do banco grande.
O que é melhor: LCI ou CDB?
+
LCI é isenta de IR e tem cobertura FGC — para o mesmo % CDI, vence CDB. Mas LCI tem carência mínima de 90 dias e oferta restrita. Use LCI quando disponível com >85% CDI e prazo aceitável.
Qual a poupança comparada com Tesouro Selic?
+
Poupança rende menos. Em junho/2026 com Selic 10,50%, poupança rende ~6,17%/ano. Tesouro Selic rende ~10,60% bruto, ~9% líquido (após IR). Para qualquer valor acima de R$1.000, Tesouro Selic supera fácil.
Como abrir conta no Tesouro Direto?
+
Use qualquer corretora (XP, Rico, BTG, Inter) — a abertura é gratuita e leva minutos. A corretora atua como intermediária; o título é registado no seu CPF no Tesouro Nacional. Você não corre risco da corretora, só do governo federal.
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