Expense ratio · 12b-1 · Sales loads · SPIVA · Vanguard, Fidelity
Analizador Comisiones de Fondos
Compara expense ratios. 1% extra cuesta ~28% del balance final en 30 años. Identifica 12b-1, sales loads, fees ocultos.
Por qué importan tanto los expense ratios
Las comisiones se componen contra ti todos los años. $100K invertidos al 7% durante 30 años:
- 0.05% expense ratio (ETF índice): balance final ~$761K
- 0.50% expense ratio (fondo índice caro): ~$662K (pérdida $99K)
- 1.05% expense ratio (fondo activo típico): ~$574K (pérdida $187K)
- 2.00% expense ratio (anualidad variable): ~$432K (pérdida $329K)
Rangos por tipo de fondo (2026)
- Excelente (< 0.10%): VTI 0.03%, VOO 0.03%, BND 0.03%, ITOT 0.03%, IVV 0.03%
- Bueno (0.10-0.20%): ETFs internacionales (VXUS 0.07%), small-cap (VB 0.05%), bonos diversificados
- Aceptable (0.20-0.50%): Target-date funds (Vanguard 0.08-0.16%, Schwab 0.08%), algunos sectoriales
- Caro (0.50-1.00%): fondos activos large-cap — la mayoría fracasa al benchmark
- Muy caro (1.00%+): fondos activos especializados, fondos de fondos
- Inaceptable (1.50%+): sub-cuentas de anualidades variables
Comisiones ocultas
- 12b-1 fees: hasta 1% para marketing, a veces separadas del expense ratio
- Sales loads: front-load 5.75% al comprar, back-load hasta 5%, Class C level-load 1% anual
- Trading costs: 0.10-0.50% efectivos en fondos con alta rotación
Estudios SPIVA — la evidencia
Durante 15 años: 88% de fondos activos large-cap fracasan al S&P 500 después de comisiones. Durante 20 años: 92%. Los ganadores rara vez son identificables de antemano. Estrategia simple: ETFs índice con expense ratio < 0.10%.