Studienkredit tilgen oder investieren?
Ein Entscheidungsrahmen: Zinsschwellen, BAföG-Schutzregeln und wann Erlass alles ändert.
- BAföG-Darlehen
- Staatliches deutsches Studienförderungsdarlehen, zur Hälfte zinsloses Darlehen, zur Hälfte Zuschuss. Rückzahlung beginnt 5 Jahre nach Ende der Förderhöchstdauer, gedeckelt auf maximal 10.010 €.
- Beispiel: Wer 4 Jahre Vollförderung von je 853 €/Monat bezogen hat, bekommt am Ende eine Darlehensschuld von 10.010 € — egal wie viel insgesamt geflossen ist.
- KfW-Studienkredit
- Studienkredit der staatlichen KfW-Bank, marktnah verzinst (variabler Zinssatz, halbjährlich angepasst), monatliche Auszahlung 100–650 € während des Studiums.
- Beispiel: Ein KfW-Kredit zu 7,68% effektivem Jahreszins (Stand 2025) verdoppelt die Schuld bei reiner Zinszahlung in rund 9 Jahren.
Die Entscheidung hängt vom Zinssatz, der Art des Darlehens (BAföG, KfW oder privat) und deiner Einkommensstabilität ab. BAföG-Darlehen (zinslos, gedeckelt) und KfW-Bildungskredite mit niedrigem Zins favorisieren meist Investieren; KfW-Studienkredite zu 7%+ und Privatdarlehen zu 8%+ favorisieren aggressives Tilgen.
Der Entscheidungsbaum
- BAföG-Darlehen (zinslos, max. 10.010 €): nur die Mindestrate zahlen, Rest in MSCI-World-ETF (~7% real erwartet).
- KfW-Bildungskredit unter 5%: minimal zahlen, Rest investieren.
- KfW-Studienkredit zu 7%+: Unentschieden — Tilgung und Sparplan parallel.
- Privatkredit über 8%: aggressives Tilgen gewinnt fast immer.
- Vorher immer den vollen bAV-Arbeitgeberzuschuss mitnehmen — 50–100% garantierter Match schlägt jede Tilgung.
BAföG hat Schutzregeln, die Privatdarlehen nicht haben
- Stundung bei niedrigem Einkommen (aktuell unter 1.605 € netto, 2025) — du zahlst gar nichts
- Vorzeitige Rückzahlung mit Nachlass von bis zu 21% (je früher, desto höher)
- Erlass nach 20 Jahren Tilgungszeit, falls noch nicht abgezahlt
- Tilgung in 130 Raten à maximal 130 €
BAföG ablösen — fast nie sinnvoll
Manche Banken bieten Refinanzierung von BAföG-Darlehen mit angeblich besseren Konditionen. Fast immer Verlustgeschäft, weil das BAföG-Darlehen zinslos und deckelt ist. Kein Privatkredit kann das schlagen. Tilg planmäßig oder nutze den Frühablöserabatt mit Bargeld, das du gerade liegen hast.
Wenn vorzeitige Tilgung sinnvoll ist
Wenn du dein BAföG-Darlehen auf einen Schlag ablösen kannst, gibt das Bundesverwaltungsamt einen Nachlass von rund 8–21% des Restbetrags. Bei 10.000 € Restschuld können das 2.000 € sofort gespart werden. Vergleiche mit dem Alternativ-Investment: zwei Jahre ETF-Sparplan zu 7% liefert eher 1.400 €. Ablösen gewinnt hier.
Privatkredit: andere Mathematik
- Refinanzierung prüfen — wenn deine SCHUFA besser geworden ist, alle 6–12 Monate Zinssatz neu verhandeln
- Keine staatlichen Schutzmechanismen — aggressives Tilgen ist mathematisch sauberer
- Zins über 8%: schlägt fast jedes realistische Investment
- Lawinenmethode bei mehreren Privatkrediten — höchster Zins zuerst
Der Hybrid-Ansatz
Für die meisten mit Mix: (1) bAV-Match voll mitnehmen, (2) Notgroschen sichern, (3) freies Geld in höchstverzinsliche Schuld werfen, (4) parallel im MSCI-World-ETF besparen, (5) bei jedem getilgten Darlehen neu kalibrieren. Lass die Tilgung nicht die wertvollen Jahre des Zinseszinses fressen.
Häufige Fragen
Soll ich Steuererstattung für Studienkredit-Tilgung nutzen?
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Was ist mit der steuerlichen Absetzbarkeit der Studienzinsen?
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Ist es OK, nur Mindestrate zu zahlen und parallel zu investieren?
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